Meta 已经想清楚 Muse 靠什么赚钱

美东时间周五收盘，Meta 报751.66美元，单日下跌3.3%，总市值约1.9万亿美元。但单日回调没有动摇9月的格局，就在前一个交易日Meta 上涨4.5%、创近一年新高，这个月仍将录得2013年7月以来最好的单月表现。

福布斯实时富豪榜上，马克·扎克伯格以约2664亿美元的身家超越迈克尔·戴尔，升至全球第四大富豪。把这只股票推上去的，是一款上线半个多月的 AI 应用。

北京时间9月24日凌晨的 Meta Connect 2026 主题演讲上，扎克伯格把 Muse 放到了公司战略的正中央：“我们的愿景核心就是 Muse。它已经在帮助数百万人做各种事情。未来几年，我预期 Muse 会成为数十亿人完成目标、改善生活的个人化超级智能。”

一小时的主题演讲，几乎每一件新品都围着这款应用展开：钥匙扣大小的随身硬件 Muse Charm、定价1299美元的 Meta VR 眼镜、去掉摄像头的AI眼镜，以及沃尔玛、百思买、丝芙兰、GAP 等一揽子零售接入。

替人办事

把时间拨回9月8日，Muse 在美国上线，登陆 iOS、安卓、网页端和 WhatsApp，官方称其为“个人 AI 助手”。它与 ChatGPT 一类聊天机器人的差别可以用一句话说清：聊天机器人回答问题，Muse 替人办事。

Meta 给出的能力清单包括预订差旅、协商降低账单、填写表格、把食谱视频变成购物清单，以及通过带购买保护的 Stripe Link 完成付款；涉及发邮件、花钱这类敏感操作时，它会先停下来等用户确认。亚历山德·王（Alexandr Wang）在发布会现场演示了其中几项：找一只破损花瓶的替换款，规划一段避开坏天气的行程，替用户把保险账单谈下来。

Muse 对大多数用户免费，每周约1亿 token 的用量额度。此外，为重度用户提供两档订阅，在 iOS 上每月20美元和100美元，网页端分别是16美元和80美元，对应每周5亿和30亿 token。Meta 预计大多数用户会留在免费档。

据报道，这款产品的开发从年初在开源社区爆火的智能体工具 OpenClaw 中获得灵感，后者把“AI 替人上网干活”的概念在开发者中带热，但始终面向技术人群。

伯恩斯坦分析师斯塔西·拉斯冈在发布后表示，此前的智能体用例大多不是为普通人设计的，Muse 让大范围普及第一次有了可能。Meta 做的事情是把这套能力装进一个覆盖数十亿用户的分发网络。独立应用之外，Muse 嵌入了 WhatsApp，上线以来通过 Instagram 和 Facebook 的交叉推广、token 激励和一轮全国性电视广告持续导流。

据应用分析机构 Sensor Tower 统计，Muse 上线第10天（9月18日）登顶美国 iPhone 免费榜，当时累计下载约73万次，超过 ChatGPT、谷歌 Gemini、Claude 同期，也超过了 Meta 自家的 Instagram；上线13天累计下载超过250万次。

另一家机构 Apptopia 的统计略高，12天全球280万次。截至9月25日，这款应用的累计下载已超过340万次，并已连续两周位居美加两地苹果免费榜第一。与 ChatGPT 2023年上线时的情况相比，剔除平台差异、只算美国和加拿大地区 iOS 的头12天，Muse 下载180万次，ChatGPT 为130万次；Apptopia 估计 Muse 的美国移动端日活64.2万，同期 ChatGPT 为23.1万。不过，放到全球口径，ChatGPT 头13天310万次的下载量仍高于 Muse 的250万。所谓“超越”，只在登顶美国免费榜这个意义上成立。

一座AI收银台？

对 Muse 商业模式的解读，目前有两周，一种是做订阅生意，这是OpenAI、Anthropic 都走过的路。另外一种是在交易环节。摩根大通分析师道格·安穆斯在9月10日的报告中把 Meta 评级从中性上调至增持，目标价从640美元升至820美元，Connect 之后进一步上调至920美元，认为 Muse 有潜力成为“ChatGPT 以来使用最广的消费级 AI 应用”。

摩根士丹利把智能体可触达的消费者支出市场定为约30万亿美元，认为零售合作是“消除购物决策摩擦”的关键一步，沃尔玛的加入还会对其他零售商形成跟进压力。9月24日的 Connect 上，Meta 宣布沃尔玛、百思买、丝芙兰、GAP、Dick's Sporting Goods、Wayfair 接入 Muse，另有 Spotify、OpenTable、Plaid、Ticketmaster 等服务。

9月25日，PayPal 宣布接入 Muse，其全球商户网络向这款智能体开放。据报道，银行、保险和在线旅游平台的个股当周普跌，投资者开始为交易环节被智能体接管的前景重新定价。

扎克伯格称 Meta 与 Stripe 和 Shopify 建立了深度合作，Muse 可以“代理式地”访问 Shopify 的全部商品目录。Wang在现场表示：“Muse 能帮你省钱增收。”扎克伯格则证实，Meta 长期会对 Muse 完成的交易抽取佣金。

周五，加拿大投行 Canaccord Genuity 的分析师玛丽亚·里普斯将目标价上调至950美元。她给出的路径是订阅变现之外长期收取交易佣金、广告作为额外渠道；广告业务足以支撑免费智能体的运营，Meta 因此有能力把 Muse 的收费维持在较低水平，独立 AI 开发商则面临更快商业化的压力。

同日，TD Cowen 将 Meta 目标价从750美元上调至865美元。

这一切发生的背景，是 Meta 2026年1300亿—1450亿美元的资本支出指引，以及此前一轮由支出引发的评级下调。摩根大通预计其2027年、2028年资本支出将分别达到2430亿和2840亿美元，高于华尔街共识。Muse 的意义在于，这笔支出第一次有了一个可交付的成果，而不只是数据中心容量。

亚马逊先关上了门

真正的门槛不在模型，在信任。Muse 的每个智能体运行在一台独立的云端虚拟机里，旁边伴生一个系统级隔离的 Sentinel 智能体，Meta 称对话和数据不会共享给其广告系统；用户需要主动选择退出，才能阻止 Meta 利用互动数据训练模型。免费档也要求绑定支付卡，不过，上述可信任的架构上线不到一个月就迎来第一次真实测试。据媒体报道，一名外部研究员在9月25日通过漏洞赏金计划报告了一个漏洞，攻击者可能借此进入用户的专属虚拟机、接触到其中的邮件和文件。Meta 在内部将该漏洞定为五级严重程度中的第三级，并开始在应用内加入更醒目的安全提示。上线前不到两周，Meta 刚刚与51个州及属地的总检察长达成最高171亿美元的和解，了结一场关于 Instagram 和 Facebook 伤害青少年的诉讼，和解协议是在庭审中途、陪审团仍在听取证词时达成的；Meta 另与得克萨斯州单独和解约10亿美元。再往前，是2019年联邦贸易委员会50亿美元的隐私罚款和剑桥分析丑闻。把邮箱、日历、购物车和支付权限交给一家有这样历史的公司，是这款产品必须回答的问题。亚马逊已经给出了自己的答案，它以未经许可、绕过其个性化功能、存储用户凭证和抓取账户数据为由，封禁了 Muse 访问其购物网站。拉斯冈的评价是：“他们看重安全，我不确定他们有多看重隐私。”ChatGPT 之后，每一次重量级 AI 应用发布都伴随一波峰值，但又随后走平。OpenAI 的 Sora 和 Meta 自己的 AI 视频工具 Vibes 都走过同样的曲线。如果大多数用户触及免费上限后流失、拒绝20美元档位，对Meta来说，商业化的引擎也可能转不起来。

浪潮是真的

判断这是不是一波新技术浪潮，需要把两类问题分开。一类是周期性的：发布周的下载激增、单日两位数的股价涨幅、目标价的密集上调，都是情绪事件，情绪会均值回归。另一类是结构性的：从回答问题的聊天机器人到执行任务的智能体，这似乎是确定性的。用户一旦把偏好教给智能体、把重复性事务委托出去，关系就从即问即答变成持续委托，价值也随之从竞争激烈、利润承压的模型层，转向切换成本更高、数据可复利的关系层。隔离虚拟机、应用连接器、购物保护，这些并非为演示设计的功能，是让智能体在用户不在场时保管凭证、执行交易的基础设施。但结构性的浪潮不等于 Meta 能够成为最终赢家。OpenAI 和谷歌把智能体能力嵌进现有聊天产品，Meta 选择做第一个面向日常生活全流程的独立智能体应用，两条路线尚未分出高下。Muse Spark 模型6月还被Wang本人在一场科技峰会上评价为“没到前沿模型那一档”，摩根大通则称1.3版本已能与 OpenAI 和 Anthropic 的最新模型竞争。中国的阿里千问、字节豆包也在沿个人智能体的路线推进。Muse 目前仅覆盖美国，刚扩展到加拿大，能否复制到监管更严的欧洲市场还是未知数。Meta 在这次 Connect 上做了一件比发布单品更重的事，把 Reality Labs 多年累计亏损约800亿美元的硬件版图，整体改造成 Muse 的载体，扎克伯格承认“暂时把重心从元宇宙移开一些”。全世界约20亿人戴眼镜，他的判断是其中大部分会在未来几年变成 AI 眼镜。眼镜、钥匙扣、电脑、手机等的入口，可能都是同一个智能体。浪潮的方向越来越清楚，剩下的问题是，Muse 需要在新鲜感消退后留住每周的真实使用，把免费用户转成付费，把零售合作变成真的交易流水。Meta 已经想清楚 Muse 靠什么赚钱，从广告之外收一道交易佣金，这个意图在 Connect 上已经摆到了明面上。还没验证的是，用户是否愿意把邮箱、日历和钱包，长期交给一家97.6%收入来自广告的公司。（本文首发钛媒体APP，作者 | AGI-Signal，编辑 | 秦聪慧）