谁在进化谁在挣扎？滴滴、高德、T3、曹操的不同活法

最近，“滴滴出行”App名称改名为“滴滴”，宣告其已不止于“出行”。

更名的背后是，国内网约车市场的每日订单增长率已经降到个位数，主要城市的单日每辆车的订单数量也出现了下降，整个行业已经完全走出了依靠补贴来获得规模扩张的时代。取而代之的，是一场围绕超级流量入口、合规运力网络以及商业生态进行的贴身肉搏。

在没有硝烟的博弈当中，滴滴、高德、T3和曹操等巨头正在各自选定的赛道上，加速驶向不同的未来。

滴滴：向“超级生活平台”迈进

滴滴最大的护城河并不是流量，而是一套经过十年打磨、覆盖全国的调度算法和由此产生的很高的运力密度。也正因为有了这样的系统，在早高峰或晚高峰的时候，或在遇到暴雨或者暴雪等恶劣天气的情况下，它依然可以给用户提供其他的平台无法比拟的“履约确定性”。

只不过，国内出行市场的增量逐渐见顶，只靠“把人从A点送到B点”的故事已不足以支撑未来的想象空间。滴滴的解法是：向外延伸、向上生长。

最近，“滴滴出行”App名称悄悄改名成了“滴滴”，这个小小的改动其实意味着它要向“超级生活平台”迈进。

一方面，滴滴在尝试着去改变人们对它“打车软件”的刻板印象。

经过升级后的会员体系之后，滴滴和希尔顿、海底捞等横跨住宿、餐饮领域的头部品牌实现了权益上的互通。这种跨界合作的本质就是把滴滴的高频率出行流量，转变成了泛生活场景中的用户黏性，并且把服务链延伸到了“吃、住、游”每一处环节当中去。

另一方面，滴滴升级了“无感叫车”体验，试图占据人工智能时代出行服务的底层生态位置。

大模型时代来临，AI Agent成为新的流量入口出现，独立App的打开率面临被挤压的风险。滴滴积极接入微信AI Agent，将打电话叫车的过程简化为自然语言交互。用户如果要出行的话，只需要对他说一声“帮我打一辆滴滴到商场”，就可以直接启动叫车服务。

除了当前的业务创新之外，滴滴还为未来十年做好了准备。在自动驾驶领域方面，滴滴已经完成了C轮融资，在北京、上海和广州等地实现了L4级别的Robotaxi（无人驾驶出租车）混合派单运营。

从原来的“滴滴出行”更名为现在的“滴滴”，滴滴正在经历一场蜕变。

高德：流量聚合下的监管考题

如果把滴滴看作是出行行业的“重资产”的代表的话，那么高德则是凭借近9亿月活用户构建起的“轻资产”流量枢纽。

依靠聚合T3出行、曹操出行、享道出行、首汽约车等十几家第三方运力的方式，高德打车用“一点击多个平台比价”的电商化思路，在存量市场上撕开了一个缺口。根据公开数据可知，高德已经占据整个行业的三成的订单份额，并且于2025财年第三季度实现了首次盈利。

但是流量聚集的另一面就是，治理难的问题越来越突出。

高德是介于用户和第三方运力公司之间的中间层，并不直接管理司机和车辆。由于这个原因，在服务品质控制方面，该平台本身就存在着缺陷。为了争取到有限的展示机会，中小运力企业纷纷加入到了竞价排名中来，并且一直把价格降到最低，最终导致了整个链条末端的司机也受到了影响。

根据黑猫投诉平台的数据，在2026年7月的时候，关于高德打车的相关投诉已经超过了1.2万件，主要的问题是车辆信息不一致、服务争端以及平台互相扯皮的情况，并且用户的维权不易。

于是监管的警钟也随之敲响。2026年2月9日，交通运输新业态协同监管部际联席会议办公室对高德打车进行了一次正式的谈话。约谈中指出的主要问题为：对于合作网约车平台的管理不善、压价行为以及应急管理措施不当等。

聚合模式未来的竞争，并不是看谁的价格战打得好，而是要看谁能打造出一个更加健康、更有弹性的出行生态系统。对高德而言，弥补管理上的不足要比追求流量的增长要重要得多。

T3出行：重资产合规和资本化道路

一汽、东风和长安这三家央企联手腾讯、阿里创建了T3出行，并且选择了跟轻资产平台不一样的“重资产”的方式。

和大多数采用C2C轻资产模式的网约车平台不一样的是，T3从一开始就是选择“国家队”最拿手的重资产路线。通过对车辆进行统一采购、雇佣专职司机以及实行标准化的运营管理来形成行业内的一个很高的合规门槛。

在当前监管越来越严格、合规运力已经成为一种稀缺资源的情况下，这种模式的优势很快凸显出来。

根据招股书数据可知，2023-2025年期间，T3出行的营业收入稳定上升，分别是148.96亿、161.06亿以及171.09亿元，并且在2025年的时候实现了扭亏为盈。这就说明了在精细运营的情况下，B2C模式是可以盈利的。

但是盈利背后，T3出行对于第三方流量的依赖性非常之大。根据招股书显示，在2023年的时候，T3出行经由高德等聚合平台发出的订单占到了61.5%，到2025年的时候已经上升到了85.9%，相应的交易金额也由原来的61.5%增加到了现在的86.4%。

于是就产生了很高的“流量税”。为得到这些订单，T3出行所付出的佣金成本由2023年的7.91亿上升到2025年的13.88亿。销售与分销费用中的向聚合平台支付的佣金比例由原来的66.9%增加到了现在的90.7%。简单的计算就可以知道，在T3出行花费的一块钱渠道费里面，有九毛钱是用作给聚合平台买流量的。

为减少对流量入口的绝对依靠，T3也开始把目光转向了Robotaxi。根据招股书显示，在南京、苏州两地已经部署了超过三百辆Robotaxi进行测试，并且还研发出了中国第一个可以同时控制有人驾驶车以及机器人出租车（robotaxi）的混动调度平台。

把传统的运输能力加上未来的科技手段结合起来，T3要证明自己不只是一个“运力提供商”，而是一个可以定义出未来的出行规则的“智慧出行技术服务商”。

曹操出行：定制车构筑成本护城河

依托于吉利集团的优势，曹操出行在“车”的层面进行了深度定制来体现自己的不同。

市面上的家庭用小汽车并不是为高频率运营的情况而设计的，车损、修理费、油费等加在一起就构成了很高的总的拥有成本（TCO），既降低了司机收入又减少了平台利润，这也是各个平台都陷入了价格战的原因。

针对这个行业老问题，曹操出行利用吉利完整的整车制造能力推出枫叶80V、曹操60等专门为网约车场景设计的定制车。从源头上重新构建车辆成本结构的策略，有效地打破了传统的运营模式的成本桎梏。

成本优势直接反映在经营财务报表中。2025年曹操出行有一份非常漂亮的业绩表：在全国195个城市的范围内开展业务，全年营业收入约为202亿多元，比去年增长了37.7%；毛利率由原来的8.1%提高到了现在的9.4%，提升了1.3个百分点。

图源：曹操出行2025年年度报告

在大多数网约车平台还处在亏损或者收入增加但利润没有增长的情况下，曹操出行不断提高的毛利率说明了定制造车生态具有商业价值。

在打牢地基的基础上，曹操出行最近的一系列举措也更加体现了它要跟主机厂生态紧密结合的战略意图。

除了要推出L4级别的定制化自动驾驶汽车来争夺未来的出行制高点之外，曹操出行还收购了高端商务旅行品牌“耀出行”，从而准确地切入了高端商务出行细分市场。

根据公开的信息可知，“星科技”旗下“StarRides（耀出行）”已经形成了成熟的豪华出行服务体验能力，并且覆盖了商务礼仪接待、专职司机长期服务、品牌活动以及城市间接送等多个不同场景。

把定制车辆的成本优势和高端商务旅行服务的溢价结合起来之后，曹操出行就扩大了自己的服务范围，并且形成了一个不容易被别人模仿的竞争壁垒。在出行行业由粗放式发展转向精细化、差异化的阶段中，曹操出行正以“车”作为基础来重新定义自己增长的逻辑。

小结

滴滴忙于“去出行”来扩展自己的服务范围，而高德处在流量变现和治理之间的拉锯之中，T3想要依靠资本打开新的局面，曹操则是从定制车上着手进行硬核布局。表面上看是路径的不同，在本质上却是一致的：竞争的重点已经由“谁拥有最多的车辆”，变成了“谁提供的服务最稳定、技术最强、生态系统最完善”。

因此，不论是朝着超级App的方向发展，还是深入到自动驾驶和定制化的领域里去挖掘潜力，各个大厂都想要摆脱只作为打车工具这一种身份，在存量竞争中找到自己的一条新的成长曲线。