理赔乱象撕开申能财险的底裤，盛亚峰这次真急了！

成立于2024年的申能财险，在新华社、《经济参考报》与半岛新闻的报道中，被指出，在首个完整的经营年度里，保费收入实现了大幅度增长，扭亏为盈的同时，顺势成为财险界的一匹“黑马”。

与之相应的是，申能财险在合规方面的问题频出，年内已经收到数张监管罚单。同时，基层分支机构违规套现费用、理赔服务争议不断等问题，也集中爆发。

可见，在申能财险的业绩高歌猛进的过程中，还伴随着合规方面的短板。对比于亮眼的业绩表现，申能财险在合规方面的问题也同样引人瞩目。对于当下的申能财险而言，无疑已经来到了“规模驱动”向“价值驱动”转型的十字路口。

一、国资入局，化解风险显担当

申能财险的诞生，是中国保险业的一次深刻探索。主要探索的，是如何处置问题金融机构的风险，以及如何布局国资战略。

申能财险正是在这样的探索需求下诞生的。作为承接原天安财险业务的新设机构，其自身已经通过“新设主题承接+业务平稳过渡”的模式，切割了历史风险。这样一来，广大保单持有人的合法权益便不受影响。整个过程里，申能财险所发挥的，是“金融稳定器”的关键作用。

当然，这也离不开申能财险背后雄厚的国资资本与产业协同优势。在申能集团等八家国有企业的支持下，申能财险迅速完成了资产切割与系统切换。这是申能财险成为“金融稳定器”的重要前提条件。此后，申能财险又在国资的助力下，明确了深耕绿色保险与科技保险的差异化发展路径，一路迈向了崭新的未来。

在外参财观来看，申能财险至诞生起到后续的发展，都离不开国资力量的助推。这种以国资力量化解金融风险与服务实体经济的模式，一来体现国资的担当属性，二来也为申能财险的信用基础提供了保障，对其后续发展具有重要作用。

二、低价狂飙，服务阵痛

申能财险在国资入局后，历史包袱也算是成功卸下，可以专心发展业务了。而伴随着规模的爆发式增长，申能财险在这场精准的市场缝隙切入战中，也透露出“服务上的阵痛”。

当前，传统头部险企大多不愿意涉足那些高风险、低保费的领域。主要原因，自然如字面上的意思：高风险、低保费。意味着险企可盈利的空间有限，且伴随大额保费支出的风险。

申能财险与这些传统险企不同的地方就在于，拥有雄厚资本基础的国资背景。依靠这一背景，申能财险果断切入那些传统险企不愿涉足的领域，直接拥抱了外卖骑手、物流货运司机等新就业形态的蓝海市场。

目前，申能财险在这片蓝海市场里，已经以低于头部公司15%-25%的低价策略，迅速抢占了车险份额。从其偿付能力报告中可见，车险签单保费金额约109.2亿元，同比增长326.5%，占总保费比例约66%。

在这种低价策略之下，申能财险也是迅速超越了一众非上市财险公司，位于同类公司行业排名的前列。只是，这种主打“低价换规模”的策略，在盈利模式上具有一定脆弱性。

比较直观的表现是，低保费定价与较高的渠道获客成本。申能财险要想获取利润，只能极度压缩理赔端的支出。这样一来，便产生了一种“重前端销售、轻后端服务”的经营逻辑。

当一家企业只想着怎么控制成本，而忽视基本的产品服务时，最后迎来的大概率是口碑的反噬。申能财险这种“重前端销售、轻后端服务”的经营逻辑，虽然可以在短期内，迅速扩大保费规模，但在后续的服务上，纠纷隐患是在所难免的。

三[/b]、理赔风波，信任大考

从黑猫投诉、小红书等平台上，有关申能财险“理赔慢、定损低、滥用免责条款拒赔”的标签屡见不鲜。这也从侧面印证了前文的观点：在这种“重前端销售、轻后端服务”的经营逻辑之下，纠纷隐患是在所难免的。

无论是外卖骑手因车辆合规性问题被拒赔，还是车主遭遇理赔员不到场便开出的极低“一口价”赔付额，均可窥见申能财险理赔服务体系方面存在的系统性短板。

至于申能财险在理赔方面的争议，表面上定损金额与流程时效之间的矛盾，但深层次的原因，是其严控赔付以保利润的财务导向，与消费者合理保障诉求之间的错位。

要知道，对于保险，其核心价值在于四个字“风险保障”，即保费是负债，理赔才是承诺。当一家险企被贴上“出险磨叽”、“靠投诉才解决”的标签时，其品牌公信力便在持续恶化。外参财观认为，申能财险现阶段所需要做的，是在控制综合成本率的同时，坚守契约精神。

四、七张罚单，内控重塑

除了投诉平台诸多的“刺耳”投诉声，申能财险近年还收到了数张监管罚单。

从宝鸡、绍兴机构虚列中介业务套取费用，到大连分公司虚挂代理人与虚列车险服务费……国家金融监督管理总局的罚单，也算是精准集中了申能财险基层合规短板。

对此，外参财观认为，申能财险在承接天安财险的庞大业务后，并没有全国化布局的规模之下建立统一、合规的管控与风险穿透机制。而且，申能财险在追求业绩指标与坚守合规底线之间，忽视了后者的重要性。

五、超龄掌舵，治理破局

对于高速扩张与合规治理之间的矛盾，申能财险在公司治理架构层面，也迎来一次不小的考验。

从申能财险近期的官方信息中可得知，该公司的副董事长、董事会秘书与合规负责人已经相继离职。合规指责已经交付给已达到退休年龄的总裁——盛亚峰手里。外界对此也是议论纷纷，因为作为从风险处置中诞生的险企，申能财险的高管团队变动，带有明显的阶段性过度特征。

换言之，这种由高龄高管接手合规职责的情况，充其量只能算是短期的权宜之计，放在合规监管日愈严格的当下，还难以避免外界对申能财险治理连续性与风险管控力度的担忧。

外参财观认为，一家成熟的险企通常需要3-5年的事件，完成高管梯队的平稳交接。申能财险在完成初期业务调整之后，如何尽快建立起权责清晰、精力充沛的现代化治理团队，在很大程度上决定其后续的平稳发展。

目前，值得肯定的是，申能财险在处理理赔纠纷方面，已经在江苏等地依托AI技术赋能，上线了新一代的“人伤系统”及“轻问诊”功能。这意味着，申能财险可以依托智能模型，快速测算赔付金额，由此提升客户的理赔服务体验。

从这举措之中，可以看出申能财险正努力通过数字化升级与前置化服务体系建设，重塑品牌公信力。至于申能财险的未来，也值得市场的进一步关注。