蒋宝林的难题：江海证券业绩狂奔，合规体系失守

从去年重新修订了《反洗钱法》之后，与反洗钱相关的违规行为就成了当前监管严厉打击的重点。江海证券今年初就撞在了监管的“枪口”上，它因为反洗钱违规收到了一张百万元的巨额罚单。此外，公司还因为经纪业务的管理出现了漏洞而被监管出具了一张警示函。

在这个节骨眼上，合规的表现与业绩的增长形成了鲜明的反差，市场关注的焦点也就从对业绩的喝彩转到了对其违规的讨论上。要想完善合规体系，蒋宝林带领下的江海证券就需要一次彻底的转型。

“双罚制”下的反洗钱防线失守

一张百万元的罚单背后，既是监管亮出的红牌，也暴露出江海证券反洗钱体系的深层漏洞。

今年3月份，中国人民银行黑龙江省分行公布了一则行政处罚决定，江海证券因为反洗钱违规行为被处罚，主要涉及到了两项典型的反洗钱核心违规行为。

其一，没有按照规定开展客户尽职调查。

《反洗钱法》第三章专门规定了，金融机构法定的反洗钱核心义务是客户尽职调查。在开户、大额交易、变更身份等高风险的操作场景中，机构必须核实客户的身份、了解资金来源以及交易目的。

不管是没有核验身份，还是没有对高风险的客户进行充分的识别，这些都被监管定性为反洗钱违规。

其二，没有按照规定报告可疑交易。

金融机构应当按照规定执行可疑交易报告制度，这也是《反洗钱法》中的明确要求，当发现可能存在洗钱、涉赌涉诈的异常资金或证券交易时，机构必须按时向中国反洗钱监测分析中心报送可疑交易报告。

如果漏报、迟报，甚至是瞒报、直接不报可疑交易的话，就属于没有履行反洗钱交易报告的义务，这也同样非常典型。

这两类行为是央行查处的券商企业中最常见也最严重的反洗钱违法情形，对此黑龙江省分行对江海证券采取了双罚制。公司以及两名相关责任人都受到了处罚，其中公司被罚了145.32万元，郭某、张某这两名责任人一共被罚了2.6万元。

从这张罚单中，我们可以看到两个现象。

一是江海证券的合规存在系统性漏洞。

对于券商公司来说，合规风控是稳健经营的前提条件。而客户尽职调查和执行可疑交易报告，这两个都是阻断洗钱活动的基础环节，江海证券在这两项工作上的缺位，也说明它在客户准入与交易监测环节有着比较明显的短板。

二是监管的大环境越来越严。

从监管对江海证券的双罚制中，我们不难看出，监管部门对金融机构的反洗钱违规行为已经是零容忍的态度了。而在机构+个人的双向问责监管下，合规已经不光是合规部门的事儿了，而是公司上上下下都必须守住的底线。

面对日益严格的监管环境，江海证券必须把反洗钱的工作做到位，才能确保每一环节都有据可查，不踩合规红线。

经纪业务内控的“空转”

江海证券是黑龙江省辖区内唯一的国有控股券商，所以不管是合规还是业绩，都是外界非常关注的焦点。这次被罚之后，就有不少网友注意到，这家公司合规的表现与业绩明显错位了。

业绩的狂奔：

作为哈投股份的全资子公司，江海证券去年的营业总收入是13.64亿元，增幅高达9.53%；归母净利润也达到3.33亿元，与上一年相比增加了8.10%。去年上半年的成绩尤其亮眼，归母净利润2.88亿元，同比暴涨了1311.60%。

合规的滞后：

其实，在反洗钱罚单落地前不久的1月份，黑龙江证监局还对江海证券出具了一张警示函，指出了其在经纪业务上存在的几个合规问题。

一是第三方介入投资者招揽活动、不规范收取佣金；二是从业人员管理不到位，聘任了没有证券从业资格的人员；三是从业人员利用没有公开的信息买卖证券时，公司没有有效地防范等行为。

这种错位感，反映出江海证券在追求规模扩张时，把太多精力放到了冲业绩上，忽视了内控机制的有效运转。这也就说明，缺乏合规的业绩增长是脆弱的，一旦触碰到监管的红线，赚再多的利润都可能被监管罚掉，而且还会损害到积累了多年的声誉。

蒋宝林的“合规重塑”

密集的监管罚单给江海证券的总裁蒋宝林带来了合规与转型的双重考验。

从蒋宝林履历来看，他在江海证券深耕了将近二十年，算是一名“老将”了。自2022年1月升任总裁以来，蒋宝林就全面接管了公司的日常经营。

这里有一个要注意的地方，2020年的时候，江海证券因债券自营、资管、股票质押业务违规，时任股票质押业务分管副总裁的蒋宝林，被证监会公开谴责，并限制他领取2018、2019这两年基本工资以外的报酬和福利‌。

虽然说这段经历是负面的，但是笔者认为这反倒有可能让他更清楚合规的重要性。在监管越来越严的环境下，这也能促使他对公司进行彻底的合规整改。面对接连暴露出来的合规漏洞，蒋宝林可以从两个方面去破局。

第一是要把反洗钱合规抬到战略层面。

江海证券的合规问题出现的根源，就是因为它长期以来都是以拓展业务为先，在扩张的过程中，往往会忽视对日常风控等后台配套工作的投入和重视，才会出现反洗钱等违规行为。

所以蒋宝林就需要将反洗钱与合规风控的重视程度提升到公司的战略层面，彻底扭转过去那种规模扩张的惯性思维。

第二是明确管理层权责，用绩效管住经营乱象。

再回过头去看看江海证券经纪业务的合规乱象，就会发现这其实就是管理层的责任没有落实到位。

那么公司就必须先明确管理人员的责任，再将合规指标纳入到绩效考核当中。只有这样，才能从根源上杜绝违规招揽或无资质人员上岗等乱象的发生。

真正的企业“一把手”，就是要敢于向历史遗留的合规问题动刀子，完善内控制度、提升员工的合规意识，将合规文化植入企业的基因之中。

从“被动应付”到“主动合规”的阵痛

江海证券目前在合规方面的阵痛，其实是整个证券行业转型期的真实写照。

毕竟在整个券商行业，并不是只有江海证券一家因为反洗钱违规被罚了。自2026年以来，央行及其分支机构已经对包括上海证券在内的8家券商，开出了至少10张与反洗钱相关的罚单，总金额达到了801.18万元，这么看来，证券行业的合规成本已经越来越高。

再加上现在金融安全已经被提升到了国家战略高度，券商要想生存，就必须坚守反洗钱与内控合规的“生命线”。

短期来看，江海证券的罚款会带来资金与声誉上的压力，但从长远发展来看，这倒是为公司提供了一次加速数字化转型、完善合规体系的契机。

结语

江海证券最近的合规风波，其实反映了不少中小型券商在监管越来越严的大环境下挣扎转型的真实处境。

江海证券必须认识到，眼下证券行业都在向着高质量发展前进，这时候合规就不是一个可选项，而是一个必选项。江海证券能不能从困局里走出来，迎来新的转机，就看它能不能守住合规的底线。